Основатель Softline Игорь Боровиков вместе с «группой инвесторов» договорился о продаже 100% Softline фонду под управлением ООО «ТЕТИС Кэпитал». Об этом говорится в сообщении Softline, поступившем в РБК.
ООО «ТЕТИС Кэпитал» управляет инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Сделку планируется завершить до 30 апреля этого года. Ее сумма не раскрывается.
Боровиков заявил, что передает компанию «с легким сердцем и уверенностью в успехе». По его словам, после ухода из компании он планирует сосредоточиться на новых инвестпроектах и личной жизни. Новая структура собственности и управления, как говорится в сообщении Softline, должна «наилучшим образом способствовать долгосрочному росту бизнеса и достижению стратегических целей, <…> а также учитывать интересы как текущих, так и будущих акционеров» компании.
Предполагается, что в ближайшее время до 15% основного юрлица компании в России— АО «Софтлайн»— получат в прямое владение сотрудники и менеджмент, а в среднесрочной перспективе доля сотрудников должна вырасти до 25–30%. «Для меня важно, что сотрудники являются совладельцами компании»,— приводятся в сообщении слова Боровикова.
Технологии и медиа
Softline была основана в 1993 году, сейчас представляет собой группу компаний, которая является поставщиком решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности. Изначально бизнес вырос на продаже лицензий на программное обеспечение Microsoft. В 2021 году компания провела IPO на Лондонской бирже, в ходе которого привлекла $400 млн, капитализация составила $1,5 млрд.
После начала специальной военной операции на Украине Softline была разделена: российский бизнес группы отошел Игорю Боровикову за символический $1. Международный бизнес— Softline Global со штаб-квартирой в Лондоне— теперь работает под брендом Noventiq.
«Softline Россия» является отдельным и независимым от основной группы предприятием со штаб-квартирой в Москве. В России работают 4,6 тыс. сотрудников в 25 представительствах. Выручка «Softline Россия» за финансовый год, завершившийся 31 марта 2022 года (последние доступные данные), составляла 73,3 млрд руб., чистый убыток— 257 млн руб.
Технологии и медиа
До раздела компании на российскую и международную основное юрлицо группы Softline Holding принадлежало фондам Softline Group Inc. (55,4%), Broadreach Limited (11,1%), Da Vinci Funds (9,1%), Zubr Capital (2,7%), SMALLCAP World Fund, Inc. (5,8%). В отчетности компании указано, что на 31 марта 2022 года контроль над группой «Softline Россия» принадлежал Игорю Боровикову. По данным СПАРК, сейчас Боровикову принадлежит 100% компании «Аталайя», которая владеет АО «Софтлайн».
«Важно обеспечить формат участия в акционерном капитале Softline тех миноритарных акционеров и владельцев GDR (глобальных депозитарных расписок.— РБК) Softline, которые поверили нам на прошедшем IPO. От себя могу твердо заверить, что интересы и тех, и других инвесторов будут однозначно соблюдены и все они смогут монетизировать свою связь с Softline. Детали этого процесса будут озвучены рынку уже в самое ближайшее время»,— говорит Боровиков (его слова приводятся в сообщении).
По словам руководителя специальных проектов RU-CENTER Алексея Замесова, продажа Боровиковым Softline— это ожидаемое для рынка событие, так как «российские бизнесмены, желающие сохранить международную часть своего бизнеса, хотят встать подальше от его российской части». Так было летом 2022 года у компании Group-IB, которая создала автономную структуру в России, передав управление локальному менеджменту, напомнил Замесов.
Он предположил, что у сделки может быть «вторая часть», то есть определенные внутренние договоренности по передаче бизнеса, которые стороны сделки не раскрывают публично. «В этом смысле не столь важно, какой именно фонд был выбран в качестве покупателя. К томуже любая управляющая компания не сможет управлять таким непростым бизнесом, как IT, в качестве стратега»,— рассуждает Замесов.
Рыночная цена российского Softline, по его оценке, может составлять 23–25 млрд руб., но «с учетом геополитической ситуации сделка может проходить с существенной скидкой».
После раздела головной Softline не было ясно, чем конкретно будет заниматься российская часть группы, отмечает аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын. Компания озвучивала какие-то планы по системной интеграции, информбезопасности, производству компьютеров и т.д., но «без конкретики».
«Чтобы строить новую компанию на довольно конкурентных рынках в режиме 24/7, Игорю Боровикову, вероятно, требовалась та энергия, которая у него была в 1993 году, но сейчас 2023-й. Вероятно, основатель решил, что нельзя дважды войти в одну и туже реку и лучше дать шанс новым менеджерам»,— предполагает Делицын. Он затруднился оценить стоимость российского Softline, сославшись на то, что компания образовалась на месте крупнейшего дистрибьютора программного обеспечения, но без прежних поставщиков и «представляет собой, по сути, стартап».
Технологии и медиа
Делицын также обратил внимание, что за последний год в России уже совершались сделки, когда фонды прямых инвестиций покупали известные проекты. «Фонды прямых инвестиций часто малоизвестны, а в некоторых случаях и создаются специально под крупные сделки покупателями, которые пока не готовы широко озвучивать свой интерес к сделке. К примеру, это может быть промежуточный покупатель, делающий приобретение для последующей перепродажи госхолдингу или конкурирующей компании»,— предполагает он.
Несколько собеседников РБК на IT-рынке говорят, что значительная часть нынешних «выходов» из бизнеса— это способ основателей избежать санкций. Они не исключают, что в ближайшее время акционеры еще ряда крупных IT-компаний могут продать свои доли в бизнесе.
Как продавали IT-бизнес в России из-за санкций
После начала специальной военной операции на Украине ряд акционеров российских IT-компаний попали под санкции, после чего вышли из капитала. Например, ВТБ после включения в санкционные списки продал 30,5% IT-компании «Т1» (бывшая «Техносерв»), объяснив это «плановой реструктуризацией инвестиционного портфеля и выходом из непрофильных активов». Покупатель не раскрывался, но, по данным СПАРК, долю в компании получил закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «Ось».
В апреле, после включения в санкционный список, 75% в головном юрлице IT-группы IBS— «ИБС Холдинге»— продал топ-менеджменту ее основатель Анатолий Карачинский. В конце 2022-го основатель крупного системного интегратора «Крок» Борис Бобровников продал контрольный пакет акций этой компании топ-менеджменту и ушел с поста ее гендиректора. Он объяснил это желанием стабилизировать бизнес в новых условиях.